相信多數人都有網購付賬的經歷。但鮮為人知的是，買家確認收貨前，款項不會直接到商家賬戶，而是先在支付平臺短暫停留。這能讓你我買得更放心。但是支付平臺上源源不斷的備付款是如何處置的？會不會產生違規挪用、無法兌付等風險？根據中國人民銀行通知，從7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到明年1月14日實現100%集中交存。專家分析指出，這是保障客戶備付金安全、完善金融監管的重大舉措，也將促使支付機構告別“吃利差”的盈利模式，讓其業務回歸支付服務，更好地保障消費者利益。

　　超萬億備付金全部集中交存

　　按中國人民銀行規定，7月9日支付機構客戶備付金交存比例為50%到64%之間，根據業務和類別不同而有所差別。以后每月交存，交存基數為上月客戶備付金日均余額，比例逐月提高，到明年1月14日實現100%。

　　所謂“客戶備付金”是支付機構預收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機構的自有財產，但是以支付機構名義存放在銀行。目前支付機構開展的支付業務類型共分三種，除上述常見的網絡支付外，還有預付卡發行與受理、銀行卡收單。

　　隨著支付業務快速發展，客戶備付金規模不可小覷。今年5月非金融機構存款（即支付機構交存人民銀行的客戶備付金存款）達5009.23億，有機構據此推算，當前客戶備付金已是超萬億規模。

　　規模巨大、存放分散，客戶備付金風險隱患也不少。據央行相關負責人此前介紹，一是被支付機構挪用的風險；二是被違規占用進行高風險投資；三是被用來辦理跨行資金清算，超范圍經營甚至成為洗錢通道；四是分散存放帶來流動性風險等。

　　保障客戶備付金安全因此成為央行對支付機構監管的重中之重，集中交存被認為是大勢所趨。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對本報記者說，集中交存可以將客戶備付金納入監管范圍，相當于建立一道“防火墻”，杜絕第三方支付當中的違法違規行為，更好地管控金融亂象、防范金融風險、保障資金安全。

　　支付機構告別“躺著”掙利差

　　行業整肅外，支付機構盈利格局也將迎來變化。

　　據了解，支付行業主要通過手續費和資金沉淀營利，其中，“吃利差”就是許多支付機構的盈利模式。沉淀的客戶備付金相當于支付機構在銀行的存款，利息收益由此產生。例如，今年在香港上市的某支付機構招股書顯示，2017年，公司自客戶備付金指定銀行賬戶產生的利息收入達6000萬元。而客戶備付金全部集中交存，意味著利息收入不再。

　　“支付機構盈利主要依靠客戶流量和市場份額，除了幾家龍頭企業，許多小平臺實際上是虧損狀態。以前‘冒險’開展的不合規業務被杜絕，利息收入也沒有了，一些小平臺的狀況會更加艱難。”董登新說。

　　此外，中國人民銀行明確，支付機構“備付金集中存管賬戶”的資金劃轉應當通過中國銀聯股份有限公司或網聯清算有限公司辦理。這被認為將營造更好的行業環境。

　　據中國人民銀行數據，此前，支付機構將客戶備付金在多家銀行分散存放，平均每家支付機構開立客戶備付金賬戶13個，最多的達70個。業內人士指出，多頭開立賬戶，運維成本高，資源浪費嚴重。而且有的大型支付機構以備付金與銀行議價，抬高利率中樞。接入網聯后，第三方支付機構無論規模大小，將被“一視同仁”。

　　重壓之下倒逼業務轉型

　　“防止支付機構以‘吃利差’為主要盈利模式，理順支付機構業務發展激勵機制，引導非銀行支付機構回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。”2016年《國務院辦公廳關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》中這樣指出。

　　在新規下，支付機構被視為將有更強動力做好創新和服務。某支付機構總經理說，“以支付通道服務作為主要業務的支付公司之間必然會面臨產品同質化的問題，而支付機構之間又不能再以低成本的通道費率和通道數量這種底層的基礎服務實現差異化競爭，這必將倒逼一些支付企業迫切通過產品創新、業務創新以及服務創新以保證持續發展和盈利。”

　　當前，有的大型支付機構已經開拓了不少多元化盈利方式。例如，支付寶平臺下的螞蟻金服已將業務拓展至小額貸款、網絡銀行、在線融資、在線理財、保險等多個衍生領域。相應的，消費者也能享受更多元的金融服務。

　　在董登新看來，未來支付機構一方面要在支付服務上下足功夫，另一方面，也要把支付服務鑲嵌在業務生態系統當中，形成上下游的產業鏈關系，從而保證支付業務的穩定客戶群和持續增長。此外，有分析認為，支付機構已經沉淀了大量用戶數據信息，未來增值服務可延伸至大數據應用、會員系統建設、顧客行為分析等方面。